Всю прошлую неделю рынки продолжали ралли, начатое ранее. Рынки выросли почти на 6% за неделю на фоне сообщений от секретаря Казначейства США – Гейтнера, который обнародовал план выкупа безнадежных активов у банков, а так же улучшения ситуации на рынке недвижимости лучше, чем ожидалось. Ралли началось в понедельник. Рынки выросли на 6%, а финансовый сектор подскочил почти на 18%(!) Казначейство сообщило, что оно планирует создать публичные и закрытые инвестиционные фонды с целью выкупа сложных банковских активов в виде кредитов и ценных бумаг на сумму от $500 миллиардов до $1 триллиона. Чтобы промотивировать частный сектор на участие в таком фонде, правительство США принимает на себя большую часть риска. Демонстрируя поддержку, Билл Крос, заместитель руководителя по инвестициям самого крупного облигационного фонда, поведал агенству Рейтер, что Пимко планирует включиться в эту программу. Толчок рынку в понедельник так же дала новость о росте продаж существующих домов на 5.1% в феврале, что в годовом перерассчете вышло 4.72 миллиона. Экономисты ожидали спад на 0.9%. Позже на неделе Бюро переписи выпустила релиз о продаже новых домов. В феврале продажи новых домов выросли на 4.7%, в то время как ожидали спад на 2.9%. Однако, по мнению Бюро переписи, это пока еще не симптоматичный сигнал, и делать вывод в данный момент о том, куда движется рынок недвижимости, пока рано. Тем не менее, трейдеры восприняли эту новость, как мотивационную, указывающую на достижение дна. Стоит отметить, что несмотря на низкую учетную ставку и растущие возможности покупок, сектор недвижимости по-прежнему отражает высокие цифры непроданных домов, сложные условия кредитования и отсутствие спешки со стороны потребителей покупать. Другие экономические данные показали, что в феврале выросли заказы на долгосрочные товары на 3.4%. Этот рост случился впервые за последние шесть месяцев. Если исключить транспорт, то рост равен 3.9%. Экономисты ожидали спад на 2.5% и 2.0% соответственно. Помимо того, получены итоговые цифры ВВП, которые оказались равными минус 6.3%.Что ниже, чем минус 6.2% (как было до пересмотра), но выше прогноза, равном минус 6.6%. Несмотря на отсутствие нормальных условий на рынке, идет внимательное наблюдение за проведением аукционов Казначейства. Особенно после того, как были проведены неудачные аукционы в Великобритании. В среду аукцион в США так же не вызвал больших закупок пятилетних бумаг, и это привело к небольшому откату на рынке капиталов. Но семилетние бумаги вызвали нормальный спрос, что с другой стороны стимулировало рынок, и дало основание считать, что рынок все таки нормализуется. Стоит отметить, что были серьезные спекуляции на фоне заявлений Китая о том, что они планируют отказаться от доллара и перейти на международные валюты для резерва. Так же Федеральный резерв объявил, что в среду начинает выкуп своих долгосрочных долгов на сумму в $300 миллиардов. На Капитолийском холме так же было неспокойно. Председатель Федеральнго резерва, Бен Бернанке, и секретарь Казначейства, Гейтнер, выступали перед комитетом домовладения и финансов конгресса по поводу спасения AIG. Бернанке и Гейтнер обозначили свое видение ситуации по поводу высоких выплат премий топ-менеджерам, попыток защитить экономику и по другим вопросам риска в текущей экономической ситуации. Помимо того Гейтнер заявил о том, что финансовый сектор нуждается в дополнительных законодательных мерах по контролю. Такие меры должны снизить риск создания предпосылок будущих финансовых кризисов. Текущий отчет я не делаю очень большим. Внимание мира на будущей неделе будет приковано к встрече большой двадцатки – G-20. Стоит внимательно понаблюдать за решениями этого саммита, так как он скажеся на рынке и на будущем финансового здоровья стран мира. Говоря о корпративных новостях, стоит отметить резкий рост розничной сети Best Buy, который взлетел на 17.8%. Это случилось из-за того, что корпоративные доходы компании были значительно выше, чем ждали. Это хороший сигнал, так как показатели розницы весьма важны для оценки экономической ситуации. Стоит отметить, что все десять секторов рынка солидно росли всю неделю. Финансовый сектор вырос на 12.2%, индустриальный – на 10.5%, потребительский – на 8.8%. Очень хорошо себя ведут технологические акции. NASDAQ, по сути, отбил почти все свои потери с начала года, хотя Доу-Джонс и S&P500 пока еще в негативной области. Но главное, на лицо здоровые тенденции роста совокупных биржевых активов. А это значит, что сейчас очень удачное время для вхождения в инвестиции и открывать инвестиционные счета и программы. Немного колебались валюты. Но похоже, что они нашли консесус, и стали колебаться вокруг обозначенного уровня. Я бы сегодня не советовал бы держателем рублей или долларов сильно переживать. Некоторые уровни целей обозначены, а мелкая флуктуация вокруг этих уровней пока не имеют большого значения. Настоящая статья не должна восприниматься как универсальный подходящий для всех инвестиционный совет. Инвестиционные инструменты, которые применяются в наших портфелях, имеют разные степени рисков. Стратегия Gold Elephants базируется на акциях растущих компаний, очень часто из категории малой капитализации, а это значит, что такие компании имеют повышенные рыночные риски, которые подходят не для каждого. Стратегия Silver Arrow базируется на растущих активах и инвестициях в фонды ETF, которые несут на себе актуальные биржевые риски. Фонды ETF не являются гарантированными инвестициям и подвержены всем рискам, которые свойственны биржевым активам. Прошлые показатели не являются основанием будущей доходности. За конкретными инвестиционными советами обращайтесь к вашим инвестиционным консультантам. Я желаю вам принятия правильных инвестиционных решений, удачи и личного счастья, и эффективных прибыльных инвестиций. С уважением Igor Forrest Kokorine
CFO ICN Holding 28 марта 2009 год
| 
