На этой неделе рынки капиталов решительно стали откатываться от своих вершин. Основные новости нельзя было назвать резко негативными. Скорей наборот, экономисты подтверждают, что экономика США находится на выходе из рецессии. Но с другой стороны, биржевые индексы почти все единообразно стали вырисовывать графики в форме буквы V. И многие инвесторы посчитали, а не слишком ли мы быстро выходим из кризиса. Поэтому любая неприятная новость могла стать катализатором временного отката рынка. Посмотрите ниже график широкого рынка S&P500.
Среди экономистов появилось предположение, что далее рынок будет развиваться по сценарию «отбивной котлеты», рисуя уже не V, а галочку. То есть, общий тренд будет растущий, но нужно ждать постоянных взлетов и спадов в рамках растущего корридора котировок. Что на самом деле для профессиональных трейдеров вполне приемлемо и даже привлекательно, так как дает шанс заработать больше, чем просто на росте.
На этой неделе самым большим раздражителем был доллар. И главные биржевые индексы вели себя в обратном направлении от движения доллара. Доллар укрепился, откатившись от своих провалов. При этом подешевела нефть, в стремлении опять вернуться в корридор цен ниже $75. Это так же способствовало поддержке курса доллара.
Стабильное укрепление доллара в течении всей недели, особенно со вторника по четверг, вызвало откат цен на акции, и неделя закрылась со значительным минусом.
При этом отметим важное событие, в четверг были объявлены данные по ВВП для США по ситуации на третий квартал. Аналитики ждали роста в 3.2%, по факту были объявлены цифры в 3.5%, что несколько выше прогноза. С учетом того, что за последние четыре квартала мы впервые видим позитивную и весьма значимую цифру роста ВВП, этот фактор внушает оптимизм и говорит в пользу подтверждения выхода из кризиса.
Продолжается сезон корпоративных отчетов. На прошлой неделе не было крупных игроков, поэтому многие трейдеры получили передышку. В целом же стоит отметить, что корпорации в основной своей массе показывают цифры чуть лучше прогнозов, но пока еще не показывают выдающихся данных. А их инвесторы тоже ждут.
Скорей всего, что следующая неделя будет относительно волатильной, и доллар продолжит играть передовую роль. Я уже давал информацию для инвесторов ICN, что не торопитесь хеджироватся по доллару на все 100%. Из-за неопределенности поведения доллара, лучше хеджироваться на 50% от стоимости портфеля, чтобы создать для себя бивалютную корзину. И уже тем более пока воздержитесь от покупок рубля.
В целом мы остается на хорошем тренде роста и выхода из кризиса, а потому инвестировать сейчас выгодно. Более того, сохраняется уникальная ситуация роста рынка, когда можно хорошо заработать, хотя самый резкий рост по сценарию буквы V уже прошел (с мая по сентябрь). И не пишите мне, что я о нем не предупреждал.
Господа, инвесторы. Сейчас очень удачное время для открытия новых инвестиционных счетов и пополнения существующих счетов на высокие суммы. Помните, что речь идет о долгосрочных программах. Повторю, что нынче время стратегии – «купить и держать». Ближайшие 3-4 года должны принести очень высокие доходы (если не случится чего-то неожиданного).
Настоящая статья не должна восприниматься как универсальный подходящий для всех инвестиционный совет. Инвестиционные инструменты, которые применяются в наших портфелях, имеют разные степени рисков. Стратегия Gold Elephants базируется на акциях растущих компаний, очень часто из категории малой капитализации, а это значит, что такие компании имеют повышенные рыночные риски, которые подходят не для каждого. Стратегия Silver Arrow базируется на растущих активах и инвестициях в фонды ETF, которые несут на себе актуальные биржевые риски. Фонды ETF не являются гарантированными инвестициям и подвержены всем рискам, которые свойственны биржевым активам. Прошлые показатели не являются основанием будущей доходности. Мои прогозы и советы – это предположения, основанные на аналитических исследованиях, и не могут гарантировать 100% их исполнения.
За конкретными инвестиционными советами обращайтесь к вашим инвестиционным консультантам.
Я желаю вам принятия правильных инвестиционных решений, удачи и личного счастья, и эффективных прибыльных инвестиций.
С уважением Igor Forrest Kokorine
CFO ICN Holding
30 октября 2009 год
