Investment Technologies & Insurance
Consulting Network

Прочь невзгоды.

Биржевой год начался с высокой позитивной ноты. Инвесторы на прошлой неделе решительно забыли о негативах, минусах и прочих отрицательных новостях, и концентрировались исключительно на позитиве и перспективах 2010 года.

Как следствие, все главные биржевые индексы выросли, и рынок уже с самого начала года оказался в положительной области.

Оптимистичные прогнозы в области высоких технологий еще в конце 2009 года стали подталкивать сектор технологических акций вверх. Так Apple объявил о новой разработке и планируемой к выпуску в 2010 году нового переносного компьютера типа «таблет». Новые разработки оборудования и программного обеспечения представил Microsoft, не отстает и  Google, который готовит в 2010 году выпуск разработок мобильных телефонов нового поколения. Не отстают от них и другие компании сектора. Поэтому можно сказать, что 2010 год вполне может стать годом нового научного прорыва, и мы увидим много удивительных перемен.

«Скромно» ведущий себя в конце 2009 года сектор финансов на фоне хорошего положения банков США вдруг резко стал расти, выталкивая вверх индексы S&P500 и Dow Johns Industrial. Посмотрите ниже сектор финансов на примере фонда XLF. Заметно, что сектор вновь готов проснуться от определенного сна.

Позитивные новости в области розничных продаж (к примеру, от BestBuy), и данные о росте промышленных заказов привели к тому, что акции корпораций розничной торговли и индустриальные еще больше стимулировали рост рынка капиталов в целом.

Однако мы по-прежнему пока еще на стадии выхода из рецессии, и пятничная лента новостей нам об этом напомнила. Данные за декабрь показали, что число рабочих место сократилось еще на 85000, что стало неожиданностью для аналитиков. Безработица в США опять застопорилась на уровне 10%. И если в прошлом году сокращение рабочих мест было позитивном для экономики, то сейчас приходит время, когда этот момент становится серьезным негативом.

По этой причине правительство США более всего озаботилось сокращением безработицы и созданием новых рабочих мест. По этой причине сейчас предлагается вводить новые крупные проекты на государственном уровне. Предлагается начать строительство дорог, больниц, госпиталей и так далее. Этот способ не новый, но достаточно эффективный. Таким образом, можно повысить число заказов в корпорации, которые придут к тому, что нужно создавать рабочие места. Рост доходов приведет к спросу на рынке услуг и товаров, что подстегнет производителя к росту производительности, и вынудит предприятия нанимать работников уже не связанных напрямую с правительственными проектами, и эта система раскрутит маховик экономики.

Сокращение безработицы будет проходить, хотя и не столь быстро, как хотелось бы. Ожидается, что уже к концу 2010 года мы увидим значительные перемены к лучшему. Но эффект безработицы затянется на несколько лет.

При этом стоит отметить, что социальная система защиты безработных в США находится на высоком уровне (наверное, на самом высоком уровне в мире), и этим в большой степени исключаются разного рода вспышки социальной напряженности. Еще в эпоху Рузвельта была введена система соцстраха и пособий малоимущим и безработным. С тех пор она работает весьма качественно, в том числе и в текущий кризис. Но когда я недавно смотрел на эту тему репортаж по центральным каналам телевидения в России, я не знал – плакать или смеяться. Уже десятки лет качественную систему защиты малоимущих представили в таком виде, что, дескать, в США чуть ли не голод, и что страна переходит на карточки для получения питания. Теперь понятно, как сублимированная пропаганда нагнетает отношение россиян к «америкосам».

Зимний период, который оказался относительно холодным, привел к тому, что цены на нефть выросли, хотя и сохранились в коридоре до $85 за баррель.

Говоря о нефти, стоит отметить, что страны запада устойчиво переходят на энергосберегающие системы. В США организована распродажа автомобилей с резко сниженным потреблением бензина, внедряются иные альтернативные источники энергии. Известно, что еще при президенте Буше был дан старт программе отказа от массовых покупок нефти за рубежом, и пик программы должен попасть на 2012 год. Это очень важный момент не только для глобальной экономики, но и для России.

Мне казалось, что при выходе из кризиса Россия сможет перестроиться, что будут использованы деньги резерва на постановку в России новой экономики высоких технологий и новейших тенденций. Но сейчас мы опять видим, что главный акцент делается на продажи нефти и газа за рубеж. Если в ближайшие дни (даже не годы) Россия не перестроится, то очередной шанс будет упущен. Развитым странам не нужна будет нефть в тех же объемах, как сегодня, и на чем тогда выживать нефтедобывающим странам – не ясно.

На фоне выхода из кризиса и ожидания перемен в размере учетной ставки, стал укрепляться доллар. И мы видим, что вот уже месяц, как он держится на уровне $1.43 за евро. Крепкий доллар по-прежнему не выгоден производителям США. Поэтому мне видится, что такое укрепление временное, но и падать резко он вряд ли будет. Поэтому скорей всего мы так и будем наблюдать колебание вокруг $1.5 за евро. Перемены с рублем возможны к концу января. Но говорить об этом пока рано. Сейчас идет затяжное празднование всех «новых годов и рождеств» в странах Восточной Европы, эти страны застыли в застольно-послестольном состоянии аж до середины января. Обращаем внимание, что по этой причине данные графика по отношению рубль за доллар приведен по состоянию на 30 декабря 2009 года (просто банк России данных пока не выдает, почивать изволят-с)

Прошлый год для клиентов ICN Holding завершился на хорошей позитивной ноте. 2010 год начинается на позитивной ноте. Мне видится, что настрой сохранится на протяжении всего года. Будут, конечно, новые, не виданные до сего дня, тенденции и обстоятельства. Но позитив будет.

В США мы видим, что, несмотря на некоторый спад в области сектора недвижимости, инвесторы на 2010 год в этом отношении смотрят крайне позитивно. С учетом того, что на 2010 год выпадают самые низкие цены на жилье, высокий выбор по линии «распродаж с молотка» и роста строительства, аналитики говорят (а я их поддерживаю), что будущих год – это лучший год покупок недвижимости в США. Лучше – не будет. Тот, кто не купит в этом году жилье в США, лучших условий вряд ли получит когда-либо.

Спустя полгода – год, что-то подобное может наступить в России и странах Восточной Европы. Следите за новостями.

Мы находимся на хорошем стабильно растущем тренде инвестиций, и сегодня время инвестировать, вкладываться дополнительно, открывать новые счета, и пополнять существующие.

Однако рекомендация быть осторожным в выборе управленцев – остается. Инвестиционная среда усложняется, и проще не будет. Хотя и будет постоянно давать в ближайшие 2-3 года шансы высоких доходов.