На рынке стабильно установился растущий тренд. Практически все ведущие индексы демонстрируют рост. При внимательном рассмотрении тенденций, заметно, что рост должен продолжаться. А биржевые аналитики в основной своей массе подтверждают это. Те же настроения подтверждают и многочисленные теории. К примеру, теория Доу-Джонс так же говорит о том, что нас ожидает дальнейшее продвижение рынка вверх. (напоминаю, что такое теория Доу-Джонс. Если оба индекса – Доу-Джонс Индустриальный и Доу-Джонс Транспортный пробивают линии свои исторические вершины, то это указывает на настроения рынка продолжать рост).
Наиболее активными сейчас являются сектора финансовый, недвижимости и технологический. правда стоит отметить, что эти сектора достигли своих высших максимумов, и сейчас мы должны наблюдать, что или состоится небольшой откат, либо линия сопротивления будет пробита. Оба сценария для нас интересны и выгодны, так как дают уверенность и возможность продолжать зарабатывать, а новым порциям инвестиций входить в позиции.
Основание для роста акций на рынке есть. Прежде всего стоит сказать, что корпоративные доходы, которые были показаны недавно по результатам последнего квартала 2009 года, позитивные. И многие компании продолжают отчитываться в положительном тоне. Не исключением являются и финансовые компании. Так на прошлой неделе компания Lloyd сообщила, что размер ее токсичных долгов сократился, и прибыль такова, что ожидается серьезный плюс.
Долгое время положение с кризисом в Греции было тревогой для инвесторов. Но, несмотря на то, что какие-то волнения по этому вопросу остались, главные решения приняты, и решения эти оказались так же позитивными.
Рост корпоративных доходов происходит на фоне укрепления доллара. И это так же очень важно Ведь если ранее, когда доллар ослабевал, то происходил захват зарубежных неамериканских рынков, и эта тенденция стимулировала рост продукции. Сейчас же происходит укрепление доллара, что ведет к сложностям прохода товаров США на рынки Европы и Азии, и несмотря на это, прибыли растут.
Мне видится, что доллар еще будет укрепляться, так как Европа приняла серьезные меры по ослаблению евро. И это верное решение, так как финансовая система Европы должна защищать свои рынки и своего производителя от экспансии товаров из США и из зон, где происходит расчет в долларах. Это одна из главных причин, почему доллар растет, и наверное, будет еще расти.
Китай так же намерен девальвировать юань. Это вызвало серьезные тревоги США, который уже выступил с требованием к Китаю не снижать драматично юань, иначе доллар может укрепиться еще выше. При этом, в такой ситуации, доллар может вырасти значительно. Единственная страна, которая пока не принимает меры по защите собственного рынка от иностранных товаров – это Россия. Здесь мы наблюдаем даже укрепления рубля как против доллара, так и против евро.
При таком раскладе возможны два сценария. Либо на рынок России просто хлынут товары зарубежного производства, так как импортерам будет выгоден товаро-валютный обмен рубля на доллар и наоборот. Но это чревато уничтожением отечественного производителя, и как следствтие, появлением социальной напряженности в обществе. Либо рубль все таки будут ослаблять, и тогда мы можем увидеть уже в ближайшее время котировки рубля от 40 за доллар и выше.
Нефть при этом не рвется больше наверх, и замерла в коридоре между $75 - $85, Скорей всего, что она будет немного расти к концу года, но экономики уже привыкли этому уровню цен на нефть, и вряд ли стоит ожидать великих потрясений по этому поводу. Зима заканчивается, и началом тепла мы можем увидеть снижение спроса на нефть, что может вызвать небольшое снижение цен.
Как известно, безработица является сильным негативным фактором, который давит на рынок в сторону его снижения. Но на этой неделе вышли аналитические обзоры (см. Investors Business Daily), где отмечается, что резкое снижение безработицы – это вопрос времени. официальные отчеты и цифры, которые мы видим, не раскрывают нам полной картины. Зато рост производства говорит о том, что в ближайшее время корпорациям понадобятся новые рабочие места, чтобы удовлетворять растущий спрос. И эту тенденцию аналитики уже заметили. А это сильный позитивный момент, который уже еще больше стимулирует рынки на рост.
Исходя и нарастающих позитивных новостей и факторов, можно спрогнозировать, что 2010 год нам вполне может дать хорошие прибыли через инвестиции. Поэтому сейчас время инвестировать, и инвестировать большие суммы. Я говорил аналогичные соображения весной 2009 года, и те, кто были в инвестициях – заработали. Сейчас примерно схожая ситуация. Не опоздайте, растущие рынки не растут вечно.
Настоящая статья не должна восприниматься как универсальный подходящий для всех инвестиционный совет. Инвестиционные инструменты, которые применяются в наших портфелях, имеют разные степени рисков. Стратегия Gold Elephants базируется на акциях растущих компаний, очень часто из категории малой капитализации, а это значит, что такие компании имеют повышенные рыночные риски, которые подходят не для каждого. Стратегия Silver Arrow базируется на растущих активах и инвестициях в фонды ETF, которые несут на себе актуальные биржевые риски. Фонды ETF не являются гарантированными инвестициям и подвержены всем рискам, которые свойственны биржевым активам. Прошлые показатели не являются основанием будущей доходности.
Мои прогозы и советы – это предположения, основанные на аналитических исследованиях, и не могут гарантировать 100% их исполнения.
За конкретными инвестиционными советами обращайтесь к вашим инвестиционным консультантам.
Я желаю вам принятия правильных инвестиционных решений, удачи и личного счастья, и эффективных прибыльных инвестиций.
С уважением
Igor Forrest Kokorine
CFO ICN Holding
21 марта 2010 года
