Слова, вынесенные в заголовок прогноза, принадлежат известному инвестору в США – Мартину Уитману. И это соответствует действительности. В кризисы 1990, 1981 и даже 1974 годов – такого снижения цен на акции не было. Это – главный лейтмотив прогноза на 2009 год. Чтобы составить прогноз мне пришлось просмотреть сотни обзоров и мнений аналитиков. Главное, что я постарался сделать – это обозначить тенденции, которые будут иметь место в 2009 году. Прошу не сильно делать акцент на конкретные цифры, которые я даю в обзоре, так как это лишь предположения, основанные на сегодняшних тенденциях и на типовых исторических аналогах. Но жизнь часто вносит свои коррективы, и тогда цифры могут многое что поменять. Прежде всего ситуация с глобальной экономикой. В целом 2009 год будет сложным. Для некоторых стран – самым тяжелым за все последние годы. Вместе с тем, можно сказать, что совокупный экономический рост в мире может выйти на 1%. Это будет достигнуто за счет двух важных факторов: во-первых, за счет продолжения роста экономик развивающихся стран (прежде всего Азии, к примеру, Китай, который в этом году вышел на 8% роста ВВП), во-вторых, за счет того, что глобальная экономика унаследует тенденции осени 2008 года в первую половину 2009 году (то есть будет снижаться или стагнировать), но это замедление будет с лихвой компенсировано второй половиной 2009 года. И этот рисунок спада потом роста после лета 2009 года даст среднюю составляющую. Ситуация по регионам и странам будет разнообразной. В США продолжится замедление экономики в первой половине года, потом начнется резкий рост во второй половине. Дефолта в США не будет никогда. Экономическая модель США резко отличается от экономики старого Света, не говоря уже об экономиках стран Восточной Европы, где сильны тенденции коррупции, огосударствления, чиновничьей силы и монополизации. Именно эти свойства создают в головах населения стандарты, которые идут примерять к экономике США. И тем самым вводят себя и других в заблуждение. В отличие от США, в Европе все только начинается, поэтому год для Европы будет годом кошмара. Годы слабого доллара и сильного евро привели к сильному спаду производства и покупательской способности. Поэтому экономисты и финансовые структуры Европы скорей всего будут стремиться ослаблять евро, чтобы стимулировать деловые круги и производства в Европе. Это приведет к тому, что евро будет слабеть относительно доллара, но не драматично. Скорей всего, что к лету 2009 года мы увидим курс около 1.15 – 1.20 USD за евро. Не исключен вариант и один к одному, но это будет зависеть от политики США и еврозоны. В моем видении, восстановление экономики Европы в 2009 году не состоится, но может состояться уже в 2010. Китай продолжит свой экономический рост. Вряд ли у него будет высокий рост ВВП в 2009 году, но он будет положительным и скорей всего в районе 4% -7%. Китайские корпорации смогли завоевать позиции на биржевых рынках мира, и сегодня они способны держать довольно стабильные бухгалтерские показатели. При этом цены акций этих компаний упали в 3-4 раза по сравнению с ценами осени 2007 года. Это говорит о том, что такие сильные корпорации, способные пережить кризис, будут являться весьма привлекательными для инвестора 2009 года, и могут начать расти в любой момент после 1 января 2009 года. С учетом того, что в США начнется восстановление экономики так же во второй половине 2009 года, то аналогичная картина с покупкой биржевых акций будет и здесь. При этом акции компаний с хорошим устойчивым положением и сильным бухгалтерским балансом начнут покупать уже сразу в первой половине 2009 года. Эти акции на фоне системного кризиса провалились в цене, и когда восстановление начнется, то покупать их будет уже поздно – они вырастут. В этой связи можно ожидать роста биржевых настроений в любой момент первой половины 2009 года. Именно по этой причине аналитики ICN Holding и говорят, инвестировать нужно сейчас и приличные суммы. В ближайшие 40 -50 лет второго такого шанса вряд ли представится (последний раз он был 70 лет назад в Великую Депрессию). На фоне спада деловой активности в мире и прежде всего в США, падает спрос на нефть. Однако в период восстановления интерес на нефть будет возрождаться, и тут возможны два сценария. Первый сценарий – в первую половину 2009 года цена на нефть будет колебаться между $30 - $40 за баррель, потом начнет расти и во второй половине года установится в районе $50 за баррель. Я не верю в сценарий, который навязывает ОПЕК, чтобы вернуть цену на нефть в $100 за баррель. Последние усилия стран ОПЕК и России по сокращению запасов нефти показали, что они уже не контролируют ситуацию. Сегодня условия на рынке нефти опять стал диктовать покупатель, а не поставщик. И никаких иллюзий здесь не может быть. Второй сценарий (маловероятный, но все-таки) заключается в том, что ходят упорные слухи о наличии гигантский запасов нефти в США либо на территориях, напрямую подконтрольных США. И что, якобы, эти запасы нефти могут быть доступны уже в 2009 году. Я мало верю в это, но если все-таки это случится, то цена на нефть может вполне скатиться на уровень $30 и закрепиться. Теоретически, такой сценарий вполне обоснован, так как США всячески стремится уйти от влияния арабской нефти. И новая администрация США вполне может потратить усилия на то, чтобы создать свои резервы. Но практически я пока не вижу, как это можно быстро реализовать и есть ли реально такие условия. Поэтому цена на нефть скорей всего будет к концу 2009 года в рамках $45 - $50. Но даже этот уровень говорит о том, что странам Восточной Европы (России, Украине, Казахстану и так далее) придется пережить крайне тяжелый год. Несмотря на оптимизм властей этих стран и постоянное “кивание” в сторону Запада и США, сейчас можно с уверенностью сказать, что 2009 год будет самым тяжелым именно в этих странах. Отпущенный на свободу рубль будет продолжать скользить относительно доллара и евро. К маю 2009 года скорей всего, что курс доллара будет равен 35 рублей, курс евро примерно 38 – 40 рублей. Очень сложно сказать, что будет к концу 2009 года. За год может случиться множество перемен. Мне представляется, что к концу года рубль будет колебаться между 35 – 40 рублей за доллар, и примерно так же – относительно евро, но тут я могу ошибиться. Низкие доходы в России от энергоресурсов и от природных запасов (металлы) приведут к резкому падению бюджетных средств. Потраченные деньги на сохранение и укрепление финансовой системы России могут привести к тому, что будет резко снижено финансирование бюджетников (которых в России основная масса), будет слабо (или совсем не будет) финансироваться социальная сфера (пенсионеры, военные, малоимущие и так далее), так как резервные средства будут потрачены, а новые не будут поступать в достаточном количестве. Я не исключаю, что теряющие работу люди, а так же малозащищенные слои населения, могут начать высказывать недовольство, и как следствие, начнет набирать силу оппозиция, и к концу 2009 года может состояться политический кризис в России (Украине или Казахстане). Чтобы его избежать, в России будет проводиться в течении всего 2009 года (а это уже началось с осени 2008 года) массированная сублимированная пропаганда, нацеленная на поиск врага извне, а так же будет насаждаться мысль, что в экономике все в порядке и под контролем. Возможны иные манипуляции массовым сознанием.
Несколько любопытных фактов из серии, когда “Богатые тоже плачут”.
Начало кризиса в 2008 году привело к тому, что примерно 300 миллиардеров, включенных в список журнала Forbes, потеряли больше половины своих средств, а некоторые стали либо миллионерами, либо нищими. Вот некоторые примеры: Анил Амбани – март 2008 года - $49 млрд., сегодня – $12 млрд.
Олег Дерипаска – март 2008 года - $28 млрд., сегодня – $10 млрд.
Бьергфлур Гудмундсон (владелец холдинга Hansa) – март 2008 года - $1.1 млрд., сегодня – $0
Луис Портилло (недвижимость) – март 2008 года - $1.2 млрд., сегодня – $15 млн. И таких достаточно много. Кого это интересует, зайдите на страницы сайта Forbes и почитайте.
Недвижимость.
Предполагается, что недвижимость США переживает последние дни спада. С момента начала оживления в деловой жизни во второй половине 2009 года, начнет восстанавливаться интерес к недвижимости США. Поэтому весна может стать временем очень привлекательным для любителей инвестировать в недвижимость. Особенно американская недвижимость может быть выгодна для иностранцев из-за пока выгодного курса валют. Недвижимость Европы и стран Восточной Европы, наоборот, будет переживать не лучшие времена. Скорей всего, что в России и Украине провал цен на недвижимость состоится весной, а пик проблем в этой сфере придется на осень 2009 года. Поэтому жителям этих стран пока не советую покупать недвижимость, а довольствоваться тем, что есть, либо арендовать. И наберитесь терпения. Скорей всего весь 2009 год не даст достаточно удачных условий для покупки нового жилья. В моем видении, хорошие условия вернутся в 2010 и после.
ВЫВОДЫ на 2009 год
1. Дефолта в США не будет, не ждите, не надейтесь и не рассчитывайте на это.
2. Доллар будет укрепляться, но до разумных пределов, скорей всего – 1.15 – 1.2 за евро
3. Нефть первой половины года будет $30 - $40, потом, скорей всего – около $45 - $50.
4. Рубль будет около 35 – 40 рублей за доллар.
5. В мире и США первая половина 2009 года – замедление экономики, вторая половина – восстановление и рост.
6. Привлекателен будет Китай
7. Привлекательны будут сильные корпорации США и Западных стран
8. Покупки акции сильных корпораций начнутся в любой момент первой половины 2009 года, что может спровоцировать резкий биржевой рост ближе к маю или (после лета) в сентябре.
9. Для стран Восточной Европы 2009 год будет одним из самых (если не самым) сложным за последние 10 – 15 лет.
ВЫВОДЫ ПО ИНВЕСТИРОВАНИЮ
СЕЙЧАС САМОЕ УДАЧНОЕ ВРЕМЯ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В БИРЖЕВЫЕ АКТИВЫ ПОД НАБЛЮДЕНИЕМ ИЛИ ПОД УПРАВЛЕНИЕМ ПРОФЕССИОНАЛОВ. ВЕСНОЙ 2009 ГОДА СТАНЕТ ВЫГОДНЫМ ИНВЕСТИРОВАНИЕ В НЕДВИЖИМОСТЬ США. Те инвесторы, кто упустит сейчас время, следующий раз аналогичные возможности получит самое раннее через 40 – 50 лет. Я желаю всем удачи, успехов и счастья в 2009 году. Мудрых решений и удачного инвестирования. Прогнозы делаются на анализе текущих экономических ситуаций, обстоятельств и исторических прецедентов и не могут считаться 100% утверждением. Конкретные цифры даются как ориентир тенденции, а не как точный параметр. Данный обзор не является консультацией или советом к инвестированию. За конкретными советами и разработкой персонального финансового плана обращайтесь к своим финансовым консультантам. Если вы хотите, что бы вашим консультантом стал специалист по финансовому планированию от ICN Holding, пишите на наши e-mail – usicn.russia@gmail.com, мы дадим вам координаты ближайшего консультанта от вашего места проживания.
Искренне ваш
Igor Forrest Kokorine
ICN Holding
CFO
Chairman of the Board December 30, 2008
| 
