Инициативы Федерального Резерва.
На этой неделе бурным потоком начали поступать корпоративные отчеты по результатам третьего квартала 2010 года. Результаты работы корпоративного мира пока впечатляющие и весьма сильные, особенно в группе технологических компаний, что сказалось на сильном росте индекса NASDAQ. Но при этом стоит отметить, что внимание инвесторов приковано было, прежде всего, к дальнейшим действиям Федерального Резерва и их намерениям.
Рынок возобновил свой рост на последних минутах вторничной сессии после релиза информации о том, что Федеральный Резерв уверяет инвесторов, что контролирует ситуацию и будет дальше применять необходимые меры, в том числе и активного участия в выкупе казначейских бумаг. В пятницу председатель Федерального Резерва, Бен Бернанке, еще раз подтвердил этот взгляд, сказав, что будут применяться ровные адекватные меры для постоянного уравновешивания ситуации в экономике по мере ее развития.
И именно во вторник и среду рынок наибольшим образом отреагировал на эти заверения Федерального резерва, если не считать того факта, что группа индекса NASDAQ сама по себе росла на хороших новостях с рынка технологических компаний.
Прежде всего, позитивное давление на рынок оказали отчеты компаний Intel и Google. Intel отразил доходы выше на $0.02 на акцию, в то время как Google просто ошеломил своими доходами инвесторов. Как следствие, индекс NASDAQ 100 пробил высшую отметку 52-х последних недель и устремился вверх дальше.
Восемь из десяти секторов индекса S&P500 росли на этой неделе. Не очень удачно пока развивается финансовый сектор, в основном это связано было с неудачным квартальным отчетом JPMorgan Chase.
Экономические новости на неделе в основном отражали прошлые тенденции. Как ни странно, но рынок ждет негативных новостей, чтобы позитивно на них отреагировать. Это связано с тем, что при таком сценарии Федеральный резерв вмешается, и примет дополнительные меры, о которых написано выше в этой статье.
Розничные продажи показали результат выше ожидания. Уже третью неделю растет число обращений за пособиями по безработице, и рынок при этом на это реагирует позитивно по указанным выше причинам. Инфляция стабильно падает, что не удивительно для данного этапа экономического цикла. В сентябре инфляция упала на уровень 0.8%, что оказалось самым низким показателем за последние 50 лет.
Меня последнее время спрашивают о перспективах поведения доллара относительно других валют. Последние недели мы наблюдаем некоторое ослабление доллара против евро. Это нормальная тенденция, которая связана с тем, что усиливают свои позиции корпорации США, и кроме того, Федеральный резерв целенаправленно проводит действия по облегчению положения в экономике и удешевления доллара. В частности, объявлено, что Федеральный Резерв начинает массовый выкуп казначейских долговых бумаг. Это естественным образом повышает денежную долларовую массу и создает лучшие условия для работы корпоративного мира США.
Поэтому стоит ожидать продолжения тенденции ослабления доллара. Вместе с тем, я провел серию консультаций с коллегами, которые работают на рынке валют, и они меня предостерегли от поспешных выводов с долларом. Да, доллар слабеет, и будет слабеть. Но на стадии выхода из кризиса находится не только США, но и вся Европа. И в Европе точно такие же тенденции, как в США. Осталось много долговых проблем. Естественно, что и евро зона так же будет проводить свои мероприятия по ослаблению евро. И как следствие, стоит ожидать, что пара – евро-доллар будет все-таки сохранять свои тенденции.
Что касается рубля, тот тут такая сильная политическая и спекулятивная составляющая, что мне видится, что рубль «настроят» так, как нужно. И будет он по-прежнему возле той отметки, где и сейчас, если только не начнут проводить очередной этап девальвации, вероятность которой так же высока.
Общее положение на рынке капиталов таково, что сейчас наиболее удачный период для инвестиций. Я бы сказал, что за последние три года более удачного периода не было. Сейчас период хорош как для среднесрочных инвесторов (планы которых инвестировать на 1-2 года), так и для долгосрочных (5 – 10 лет). Если уж не сейчас, то когда же еще.
Настоящая статья не должна восприниматься как универсальный подходящий для всех инвестиционный совет. Инвестиционные инструменты, которые применяются в наших портфелях, имеют разные степени рисков. Стратегия Gold Elephants базируется на акциях растущих компаний, очень часто из категории малой капитализации, а это значит, что такие компании имеют повышенные рыночные риски, которые подходят не для каждого. Стратегия Silver Arrow базируется на растущих активах и инвестициях в фонды ETF, которые несут на себе актуальные биржевые риски. Фонды ETF не являются гарантированными инвестициям и подвержены всем рискам, которые свойственны биржевым активам. Прошлые показатели не являются основанием будущей доходности. Мои прогозы и советы – это предположения, основанные на аналитических исследованиях, и не могут гарантировать 100% их исполнения.
За конкретными инвестиционными советами обращайтесь к вашим инвестиционным консультантам.
Я желаю вам принятия правильных инвестиционных решений, удачи и личного счастья, и эффективных прибыльных инвестиций.
С уважением
Igor Forrest Kokorine
CFO ICN Holding
16 октября 2010 год
http://invest-life.ru/analitica.html?id=111
